如何在美国OTC市场挂牌，美国OTC挂牌需要什么条件？

截至2023年8月，美国OTC市场大约有800多家中国企业在OTC挂牌，企业为什么要花费上百万的成本远赴万里在类似于我们新三板的市场挂牌，而且这个市场交易量有限，其实还是有待研究的地方。

对于在美国OTC市场挂牌上市的中小型企业来说，相较于主板交易所，融资渠道会相对有限，但仍然存在一些融资途径可以满足中小型企业的融资需求，比如在*高层的那些挂牌公司确实可以发行一部分新股来募集资金，当然这就需要企业的基本情况财务审计都能过关，那今天我们来聊聊那些在中间层级以及在粉单市场（pink市场）的公司到底是如何让融资的。纳斯达克上市咨询网（Nasdaq·org·cn）介绍一下中国中小企业如何在OTC市场挂牌？

一、讲好企业资本规划的故事

不管是即将在美国OTC市场挂牌的企业还是已经在OTC市场挂牌的企业，详细的资本市场发展规划对企业融资来说非常重要。如果企业想要在OTC市场上得到融资，向投资者清晰地讲述企业融资发展的故事是至关重要的。

1、表明发展战略和目标

企业可以详细描述发展战略和目标，例如扩大市场份额、推出新产品或服务、拓展国际市场等，向投资者展示企业的长期规划和增长预期。

2、提炼企业核心价值

提炼企业，将企业的核心优势和独特之处明确地表达出来。企业可以描述向投资者描述所属行业的市场趋势和增长潜力，以及企业在该行业中的定位和竞争优势，来吸引投资者的关注。

3、表明挂牌后的潜在发展计划

大多数在美国OTC市场挂牌的企业都想转板到主板交易所（如纳斯达克）的规划，企业可以向投资者表明后期转板的潜在计划，来吸引更多的投资者关注和信任。

二、上市前股权融资

因为国内融资是挂牌OTC企业主要的资金募集地。所以企业在OTC市场挂牌前在国内进行股权融资是重点的资本手段。保荐机构在企业上市前起着关键作用，上市前的股权融资需要保荐机构和企业的通力合作，共同制定有效的股权方案，严谨的股权方案设计可以提高股权融资的成功率。保荐机构的专业知识和市场经验可以为企业的股权融资提供重要帮助，以及规避法律风险问题。

三、挂牌后增发新股

在中间层级以及在粉单市场（pink市场）挂牌的企业，可以通过增发新股的方式进行融资。企业可以积极与国内的投资者进行沟通和对接，可以利用已在OTC市场挂牌这一优势来挖掘国内更多的投资者资源，这一战略计划将吸引那些对企业潜力和增长机会持有看好态度的投资者，从而达到融资的目的。

四、有效科学的市值管理

首先，通过良好的市值管理，能够让企业提升市场认可度和投资者信心。当投资者对企业充满信心时，他们更愿意购买和持有股票，进而推动股价上涨。随着股价的提升，企业的市值也会随之增加。虽然OTC 市场是通过做市商交易，但也可以通过一些方式来进行市值管理，股价稳定涨了，再增发就有人买了。当然这一切都是在提前系统的规划中实施。

五、美国OTC挂牌需要什么条件？

（一）OTCBB挂牌条件：

1、OTCBB没有固定上市标准，任何股份公司的股票都可以在此报价。但是要求股票发行人必须向SEC或相应的监管当局提交所要求的信息披露文件，并承担财务季报和年报等信息披露义务。

2、财务报表及申报文件须经会计师、律师审定签名，所有在OTCBB报价的公司必须通过至少一家做市商保荐。如果无任何做市商为该公司报价，则该公司将被OTCBB除名。

（二）OTC Markets的挂牌条件：

（1）、OTCQX国际 资格标准：

1、在合格外汇交易市场上市或成为美国证券交易委员会报告公司

2、在美国境外注册

3、不是壳牌公司或空白检查公司

4、不受任何破产或重组程序的限制

5、不是一分钱股票

6、由场外交易市场上的做市商做出定价报价

7、提交OTCQX保荐人的介绍信

披露标准：符合以下报告标准之一：

1、国际报告标准

2、SEC报告标准

3、法规A报告标准

4、经审计的年度财务报告

根据“交易法”细则12g3-2（b），通过场外交易披露和新闻服务或综合新闻通讯社的服务，及时披露重要新闻和其他信息。

（2）、OTCQB资格标准：

1、美国公司必须由PCAOB审计员审计年度财务报告。（第2层法规A公司免于首次审计的PCAOB要求）

2、满足0.01美元的*低出价价格测试

3、不要破产

4、国际公司必须在合格外汇（或美国证券交易委员会报告）上市，并提交经批准的OTCQB保荐人的介绍信

披露标准：符合以下报告标准之一：

1、SEC报告标准

2、法规A报告标准（第2层）

3、美国银行报告标准

4、国际报告标准

5、替代报告标准

6、及时披露重大新闻

公司治理要求（仅限备选报告）

1、拥有至少包括两名独立董事的董事会

2、有一个审计委员会，其中大多数成员是独立董事

验证要求

1、维护已验证的公司资料

2、发布初始和年度验证和管理认证.

（3）、OTC Pink Marketplaces（粉单市场） 挂牌要求

粉单市场原则上没有*低挂牌标准，挂牌公司也不需要向SEC报告。粉单市场只有很少的交易规则，但美国金融业监督局（FINRA)对做市商监管十分严格，同时根据SEC Rule 10b-17条款要求，粉单市场的所有挂牌公司以下行动发生时，至少应在登记日前10天向FINRA通报：公司名称变化、分红、拆股、缩股、并购、解散、破产、清算等。

OTCPink，即为*初的粉单市场（Pink Sheets),该层按照报价公司信息披露的程度再分为正常信息（Current Information)、有限信息（Limited Information)、无信息（ NoInformation ) 三个层次。